券商资管业务将松绑
证监会拟对《证券公司客户资产管理业务试行办法》及其配套实施细则进行修改，并向社会公开征求意见。修改内容主要包括：
将限额特定资产管理计划的成立条件由1亿元调整为3000万元，取消限额特定资产管理计划和定向资产管理双10%的限制，豁免指数化集合计划的双10%及3%关联交易投资限制。
将取消集合资产管理计划行政审批并改为备案管理。
允许资产管理参与融资融券交易，允许将资产管理持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。
一般集合计划，投资范围增加中期票据、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划等。限额特定资产管理计划，再增商品期货等。
【点论】：有评论认为，修改意见仍小有遗憾：一是券商资管中的管理人和客户是否为信托关系的法律关系仍不明确；二是集合产品的客户范围仍局限于证券公司和代理推广机构的自身客户，产品无法得到有效推广。
券商将参与区域性股权交易市场
8月31日，中国证监会发布《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）》。
《指导意见》对证券公司规范参与区域性股权交易市场提出了原则性要求。证券公司参与区域性市场，可以有两种方式：一是仅作为区域性市场会员开展相关业务；二是作为区域性市场的股东参与市场管理并开展相关业务。
证券公司参与区域性市场不设定行政审批事项；证券公司应对区域性市场进行评估，并按程序在中国证券业协会备案；证券公司可以开展挂牌公司推荐、挂牌公司股权代理买卖服务，并为区域性市场挂牌公司提供股权转让、定向股权融资、私募债券融资、投资咨询及其他有关服务，还可以为区域性市场的挂牌公司提供转板服务。
【点评】：华泰证券分析人士指出，今年2月，上海OTC市场开业前夕，券商被临时拒在门外，一度被认为证券系统无缘区域性OTC市场建设。
随着《指导意见》的出台，大量券商将重返区域性股权交易市场。据了解，中信证券已决定参股前海股权交易中心（深圳）有限公司，参股比例为30%（此为参股比例上限），出资总价款不超过1.5亿元。
信托产品将公平参与证券市场
8月31日，中国证券登记结算有限责任公司发布《关于信托产品开户与结算有关问题的通知》。
《通知》规定，信托公司可自行开立证券账户参与证券交易，或按照市场化原则，自主选择委托基金公司专户理财、证券公司定向资产管理计划参与证券交易。一个信托产品每委托一家证券公司或基金管理公司进行资产管理，可以在沪、深市场各开立一个专用账户。信托产品开立的证券公司定向资产管理账户不得转换为普通证券账户。信托产品通过信托专用证券账户直接参与证券投资的，采用证券公司结算模式。
但信托公司不得为“专门申购新股，炒作ST股的产品”申请开立专用证券账户。
【点评】：在2009年，由于数家信托公司开设“拖拉机”账户（即一个信托计划开设多个证券投资账户），以此提高新股中签率，干扰新股发行体制改革，证监会以口头通知方式叫停信托计划开户，这一政策的直接影响是可投资证券市场的信托产品发行规模骤降。
市场人士表示，信托产品开立证券账户重新开闸，将使私募基金拥有独立的证券账户，一改过去借道其他渠道入市的历史，“正大光明”地进入资本市场。同时，也将得到与公募基金一样的地位。
