崔津渡 天津市副市长
今年的第五届融洽会,到会的有700多家基金。在2007年第一届融洽会的时候,到会的230家基金,清一色是外资基金,一个中资的都没有。我们高兴地看到,经过这几年的发展,到第五届的融洽会的时候,700多家基金当中,绝大部分都是中资的。基金已经形成了一个行业,并且促进直接融资企业的发展,必将在调整、优化经济结构过程中起到非常重要的作用。
周立群 中国人保集团副总裁
在中国,银行是社会资金的主渠道。中国PE的募资过程非常困难,主要是由目前中国金融市场结构和法律限制造成的。国有大机构、大企业和各级政府,是我们社会资金的集中使用者,但是他们没有有效的方式,来参与到股权基金的发展中来,所以,现在股权投资基金在中国的发展,根还是非常浅的。
我们应该大力推动PE母基金的发展,从而推动股权投资基金在中国生根、开花、结果。
马蔚华 招商银行行长
金融危机之后,中国股权投资基金的发展进入了一个黄金阶段。2010年,中国新募集基金的数量和金额都是历史最高,数量增长了170%,金额增长了113%,远远超过此前10年的增长速度。
在今年的宏观调控政策下,银行资本充足率的约束越来越加大,《巴塞尔协议Ⅲ》实际上是对所有银行扩张能力的一种限制,加上今年要控制CPI,所以,银行信贷必定要减少。但社会融资的需求是非常旺盛的,尤其是中小企业。这个时候股权投资基金去投资就恰逢其时。
在中国,不允许商业银行直接投资,商业银行和股权投资基金之间的互补性非常明显。
对PE和各种各样的股权投资基金而言,商业银行不仅具有资金的优势,而且可以提供先进的管理资源、丰富的行业经验和广泛的业务网络。银行拥有非常多的客户,而这些客户里面,有很多正是股权投资基金想找的对象。
对商业银行而言,从PE的设立、募集、托管到投资项目的推荐、结算、融资、退出,包括退出以后的避险保值再投资,这些都是商业银行可以做的,商业银行和PE之间有很多新的机会。
闻安民 新光海航人寿董事长
保险行业受利率的影响很大,在加息的预期之下,固定收益类的产品可能会有很大的利益,权益类则会有风险。这样的话,通过与LP、GP团队的合作,会在很大程度上化解保险公司投资的风险,对保险公司的经营是很有好处的。
吴晓蕾 中国人寿资产管理有限公司
保险资金需要进行多元化的投资,通过对不同投资品种的风险和收益的权衡来确定其投资组合。任何资产类别之间都不是绝对的竞争关系,它们在不同时期通过自身特性的发挥,能够起到平滑投资组合收益的作用,在一定程度上具有互补的关系。