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(配文)“变形”的黄金

2011年04月15日 17:10  
作者:孙弢   责编:吕星  lvxing-lucky@126.com   月号:2011年1、2月号 来源: 金融世界



 

  金价“打着滚儿”似的翻番儿,令投资者手心发痒。2010年年底,国际金价冲破1400美元/盎司的大关之后,一名投资者在京城黄金市场斥资8000多万元,一次购入金条300公斤,成为有史以来最牛的“金民”。

  此后,京城黄金卖场不断涌现出“一掷千金”的大客户。位于北京蒋宅口的中金黄金旗舰店单日销售金条86公斤,其中顾客李先生一人就斥资480多万元一次性购入16.3公斤金条。

  一份抽样调查显示,中国富裕人士中有12%增加了黄金投资。资讯机构ING发布的最新“投资者情绪指数”显示,中国内地投资者31%持有黄金,这一比例甚至略高于持现金或存款。

  在股市中,不少投资者都曾经历过“赚了指数却不赚钱”的空欢喜。而在金市,面对黄金定投、黄金T+D、文化金条等种种“变形”的黄金形态,寄希望于黄金投资最终却成“水中花”、“镜中月”的故事并不鲜见。

  

文化金意外走热

  岁末临近,黄金市场年味渐浓。几乎年年“一根难求”的贺岁金条顶着“兔年”的旗号率先登陆北京市场。

  受金价上涨带动影响,首批抵京的兔年贺岁金条“身价”高达每克322元,和去年的“虎”金条相比,发行价每克一下子高出33元,创出贺岁金条问世以来的新高。但投资者的热情并未因为价格的上涨而稍有回落。

  记者了解到,黄金在市场上的形态,可分为裸金和工艺金两大类。

  纯粹投资意义的黄金除用于达成交易的纸黄金,其实物黄金的纯度大都大于99.99%,可以根据国际黄金市场和上海黄金交易所的价格实时买卖,灵活变现,但投资金不含任何工艺,基本谈不上装饰性、艺术性。

  而被赋予了纪念意义、文化内涵的黄金摆件、金条、金币以及装饰性极强的黄金首饰,则属于文化金范畴,它们不仅具有黄金的高纯度,也因精致的工艺、文化意蕴而具有收藏纪念价值和装饰作用。

  生肖金条当属典型的文化金产品。目前,全国已有大大小小近百家黄金、文化公司参与到文化金产品的设计、制作和研发中。

  消费者购买文化金,既是买黄金也是在买“文化”。但这“文化”的附加值等于给黄金价格加价了20%左右。

  记者了解到,目前市面上的文化金和裸金相比,平均每克要贵40元。能找到“证据”的“文化附加值”最昂贵的例子,是2008年工美推出的一款黄金奥运徽宝典藏版,每克售价376元,而当月上海黄金交易所AU9999每克最低售价220元。

  “文化金投资最大的问题就在于升值容易而变现太难。”北京市工艺美术行业协会相关负责人说,目前文化金的流通市场还相当不健全,指望用于投资而可能急用变现的市民要谨慎考虑。

  “对不起,您这个摆件我们收不了。”在典当行,市民陈女士吃了闭门羹。因为发票遗失、又没有权威证书,摆件无法典当。工作人员说,如果非要变现,那只能请陈女士找专业部门将整个摆件熔成金块,再委托权威部门开具纯金鉴定证明,才能按照每克190元的价格收货。经过咨询,要真按典当行指点的步骤,减去各种成本,陈女士的黄金摆件最多只能变现4万多元。“早知道这样,当时还不如把钱存银行。不能轻信所谓的‘投资价值’。”陈女士追悔莫及。

  记者了解到,典当行收文化金,无论金条还是金摆件,都只针对黄金折价,黄金的工艺、文化价值不会被估值。

  “正规来讲,文化金只能算消费和收藏,而非投资。”中国黄金集团营销有限公司副总经理李晓东向记者介绍说,除了一般投资者最看重的投资价值以外,还有文化本身所负有的创意、设计、工艺、收藏的价值。但这些价值往往是在收藏者把玩、炫耀文化金时能体现的,但变现时很难再以货币形式体现,只能单纯依仗金价的走势获利。

  

黄金定投——听起来很美

  除了文化金投资热潮的兴起,另外一种新型的黄金理财投资方式正在普通市民中逐渐走热。

  2011年伊始,工商银行北京分行正式上线黄金定投业务。据该行相关人士介绍,这项业务只需要200元人民币或1克黄金即可起存。客户起存后会建立一个如意金积存账户,并可选取定期积存或主动积存两种形式进行投资。对于积存的黄金,客户既可以选择赎回,获得现金,也可以到工商银行提取实物金条。

  而这也正是黄金定投最吸引人之处:投资者既可选择赎回获得现金,也可到工商银行提取实物金条,理论上可得到万无一失的保障:金价涨,套现(金)获利;金价跌,提现(货)保值。

  但记者在工行网点了解到,尽管定投的买卖不收取任何手续费,但这款“如意金”的报价本身已包含了13元左右的加工费,即买入价会比上海黄金交易所的金价高出13元左右,而卖出价则按原料金价格回收,即与上海黄金交易所报价同步。

  黄金定投的优势在于它可以在投资者无法明确判断走势的时候,起到摊平成本、分散风险的作用。

  但由于现在黄金积存还未开通赎回功能,只能买不能卖。也就是说,若要变现,只能提取实物黄金。由于申购的是该行的“如意金”,最低规格为20克,因此提实物金也必须以20克为起点。至于什么时候开通赎回功能,工行的客户经理称,原计划上半年开通的,但现在仍未开通。

  “要想从黄金定投上获利,其实很难,长期看来,定投黄金的获利基本等于零。”光大银行私人业务部资深理财人士坦言。

  业内人士给记者算了这样一笔账,以2010年1月25日上海黄金交易所Au9999的收盘价格为成本价,6月25日相同合约收盘价为卖出价计算,购入手续费(8元/克)相对便宜的上海黄金交易所金条100克为例:成本价:244.80×100克+8元×100克=25280元。现价(6月25日收盘价):272.19×100克=27219元。获利为:27219元-25280元=1939元。

  如果同样以1月25日开始进行定投计算,选择每月25日购买17克(半年102克),截至6月底(金价已计入13元加工费):成本:(257.80+253.55+253.99+267.30+274.29+285.19)×17克=27066.04元。获利(以100克计算):272.19×100-27066.04≈153元。

  这样算下来,通过定投方式投资黄金的收益要远远低于在金价低点时逢低买入。由此可见,黄金定投,保值虽无悬念,但增值却是“难上加难”。


 
 
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