2011年对中国的银行业来说，将是环境相当复杂的一年。有分析人士指出，2011年利率市场化的推进速度可能比预想更快，这对以存贷利差作为主要收入的商业银行提出了严峻的挑战。而在加息通道形成背景下，地方融资平台贷款、房地产贷款风险增加，商业银行应警惕可能出现的信用链条断裂风险。2011年将是中国银行业寻找转型新机遇的一年。
利率市场化提速
从2010年年末到2011年年初，人民银行的公开市场操作来看，在货币政策调整背景下，2011年利率市场化的进程可能比预想中的快，为商业银行维持可持续融资渠道、实现业务转型提出了更高要求。
兴业银行资深经济学家鲁政委表示：三年期央票的暂停发行，可能是人民银行推动利率市场化的重要信号。“停发三年期央票，将使市场的收益率曲线更符合无套利曲线。未来实现利率市场化以后，人民银行只需要盯住一个或者少数几个基准利率，其他利率由市场自行衍生。停发三年期央票，一定程度上可以看作是为实现利率市场化消除障碍。”鲁政委解释说。
人民银行公告显示，公开市场央票已经连续数月维持定量发行，最近两周央票暂停发行，而三年期央票则于2010年12月开始，就已经暂停发行。人民银行此前公开市场央票发行规律一般为：周二发行一年期央票，周四发行三个月期和三年期央票，其中，三年期央票为隔周发行。
“实际上，利率市场化进程已经开始加快，”鲁政委表示，“现在大量资金都转向股票、基金，企业试图通过信托业务模式突破利率九折下线，银行推出理财产品，这些行为都会对存款利率起到抬升作用，利率市场化进程实质上已经在加速推进”。
业内人士表示，一旦完全实现利率市场化，商业银行的存贷利差收入将大幅下降，如果商业银行不能形成可持续的融资渠道，其他收入来源不能实现有效增加，将不利于银行业的稳定发展。“十二五”期间是我国加速利率市场化进程的重要阶段，与此相对应，商业银行转型要求更加迫切。
警惕信用链条断裂风险
从2010年起，地方融资平台贷款开始逐步进入监管层视野，经过一定程度整顿之后，业内普遍认为其债务风险不太可能给商业银行带来系统性风险。但也有分析人士警示说，随着加息通道的形成，地方融资平台债务利息也将随之增加，其中风险值得银行业高度关注。
“以当前7万亿元人民币的地方融资平台贷款计算，央行基准利率每提升0.5个百分点，意味着地方政府债务负担就会增加三四百亿元人民币。如果连续加息，地方融资平台对银行的债务也会持续增加。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示。
郭田勇进一步指出，很多地方融资平台贷款是地方政府以未来的预期收入担保的，在未来预期收入中，卖地收入占有相当大的比重，如果持续加息带来房价，特别是土地价格的大幅下跌，地方政府的偿债能力将面临十分严峻的挑战。
有专家指出，就全球而言，房地产贷款是对银行体系构成系统性风险的贷款品种，目前而言，我国房地产行业与银行业高度关联，在这种背景下，我国的商业银行应警惕因连续加息可能导致的信用链条断裂风险。
此外，在信贷回归常态和监管标准提升等因素影响下，一些银行正面临资金紧张问题，银行业融资压力凸显，这种现象从2011年1月银行再融资风潮中可见一斑。
信贷趋紧促业务转型
业内人士表示，2011年商业银行面临的转型机遇有两方面：一是在信贷规模受到抑制背景下，将目光投向议价能力较弱的中小企业，通过提高贷款利率，实现以价补量的发展；二是加速银行产品创新，提高中间业务收入比重。
鲁政委指出，整体偏紧的货币政策将有利于银行信贷资源的优化配置，可以预见，银行与中小企业间的信贷合作将较以往更加频繁。
“当贷款利率比较低时，大企业愿意使用银行贷款，这时中小企业往往得不到贷款资源。而连续加息之后，随着贷款成本的上升，大企业就会选择发行债券、增发股票等成本较低的渠道进行融资，商业银行这时可以把注意力更多的投向中小企业。”鲁政委表示。
“前段时间我在调研时发现，贷款利率提高之后，一些央企为降低融资成本，开始探寻境外发债的融资模式，商业银行则转而倾向于给一些议价能力较差的中小企业发放贷款，以期通过高利率获得高收益。”郭田勇表示。
“今年在严格的信贷规模控制下，金融机构不大可能再像过去那样‘跑马圈地’了，这既是挑战，更是机遇，要求商业银行必须从注重规模，转向注重效益，用好每一分信贷，节省每一分资本。”鲁政委进一步表示。
此前，交通银行的一份报告认为：2011年，随着我国经济总量的增长和CPI水平的走高，社会资金流动规模扩大所产生的结算需求也会相应增加，商业银行传统和创新型中间业务必然会从中受益。
另外，脱媒和直接融资占比的不断提高，将为商业银行发展投行业务奠定良好的市场基础，商业银行投行和咨询类中间业务具有广阔的市场空间。
交通银行报告预计，2011年，中国银行业净手续费收入增速可能达到30%左右，将成为拉动商业银行净利润增长的主要因素之一。
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