近年来，国内PE市场不断升温，其中人民币基金主导地位明显。

　　据清科研究中心统计，5月份，中外创业投资暨私募股权投资机构新募集基金数共计16支，其中13支为人民币基金，披露募集金额占5月募集总金额的72.5%。此前一季度完成募集的25支基金中，人民币基金数量为18支，占据绝对主导地位。

　　此前较长一段时间内，外资基金在国内投资市场上占据了主导优势，2006年诞生的本土人民币基金处于边缘地带，这一局面自2008年国际金融危机开始得以改观，并逐渐扭转主次地位。

　　国内外市场环境的差异催生了这一变局。在金融危机的冲击下，私人股权投资与创业投资普遍在欧美市场遭遇了募资难及投资难的问题，被迫收缩阵地，裁员减薪。率先复苏走出阴霾的中国成为PE关注的热土，特别是2010年以来，中国PE市场中的募资、投资、退出活动都呈现出强劲反弹。

　　中国政府适时而出的监管政策引导了这一趋势。QFLP（合格境外有限合伙人）试点推出、《证券投资基金法》的修订草案基本完成，在不断放宽政策的同时，PE/VC也逐渐纳入监管范畴。

　　特别是从2010年下半年开始，国内针对私募股权投资市场的规范文件出台明显提速，今年一季度尤其频密，《关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》和《关于豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务有关审核问题的通知》相继出台，分别对私募股权基金的募集方式、投资领域、备案管理和豁免创投机构申请认定等方面做出规范。

　　退出渠道的日益完善、IPO重启和创业板推出带来扩充，为以人民币计价的资本实现了“本土募集、本土投资、本土退出”的良性循环渠道，解决了PE们的“后顾之忧”。据清科研究中心统计，2010年，中国私募股权投资市场退出活动明显升温，1~11月，私募股权投资机构共有138笔退出，包括以IPO方式退出133笔，其中的50笔境内IPO退出中，深圳中小板和创业板分别达到24起和19起。

　　地方政府则扮演了热潮的幕后推手。据了解，摩根士丹利人民币基金之所以舍弃北京、上海等PE税收与政策相对成熟的城市，选择落户杭州，杭州市《关于印发促进我市股权投资业发展实施办法的通知》等资金支持、税收优惠和项目储备方面的措施成为关键。此外，上海、北京都在推进QFLP政策，江苏、山东、广东等地也都在大力推动私募股权投资。

　　清科研究中心此前发布报告认为，2011年，中国PE市场中的募资活动将持续火爆，多数机构年内将启动新基金募集工作，其中，计划募集人民币基金的机构比例远远超过计划募集外币基金的机构和无募集计划的机构，部分本土和外资机构则计划采取双币种基金并行的方式，“外资机构本土化”以及“本土机构国际化”趋势明显。