新华通讯社主管
 
首页 | 特别策划 | 大调查 | 国际观察 | 产业 | 热点 | 市场前瞻 | 地方金融 | 专访 | 品鉴台 | 观点
首页 > 金融世界 > 国际观察 > 印度金融系统不断暴雷

印度金融系统不断暴雷 [《金融世界》2020年04月号 ]

​印度国有银行、影子银行存在各种问题,金融体系不稳定与央行监管仍显不力密切相关。

新华财经北京4月8日电(记者张亚东)印度金融系统再次传来暴雷声。这次是印度第5大私人银行机构——印度YES BANK被印度央行接管。

3月5日晚,印度央行在其官方网站上发布消息,央行对YES BANK实施临时接管,时间为1个月,在这1个内,YES BANK不得新增贷款,不得新增投资,不得新增负债。YES BANK的储户在这一个月能够提取的现金最高上限为50000卢比。

YES BANK正式成立于2004年,是印度第5大私人银行,拥有网点1123个,ATM机1459台。印度央行对YES BANK的接管引发了市场恐慌。

3月6日一早,惊慌失措的储户就在YES BANK各大网点前排起了长队,但很快就发现这无济于事,因为大多数自动柜员机的准备金很快就用完了。这是线下的恐慌。线上的恐慌也是一样。YES BANK的线上操作已经被央行切断,无论是信用卡支付,还是网上银行账户。

YES BANK给股票市场带来的不只是恐慌,更是风暴。3月6日,印度孟买股市Sensex30指数一度大跌近1500点,跌幅近3.8%。银行股因为YES BANK事件成为重灾区。3月6日,YES BANK股价由上个交易日收市时的36.85卢比跌至16.20卢比,跌幅达56.04%。印度工业银行跌幅达5.62%。印度最大国有商业银行——印度国家银行的股价跌幅达6.19%。网上交易系统显示,高达86%的YES BANK股票持有者在卖出股票。有交易员愿意以每月15%的成本(折合年率约为180%)借入YES BANK的股票来做空该股。

对于印度金融系统来说,YES BANK的被接管再次将这一体系的不安全性暴露出来。

自2018年9月以来,印度金融体系危机事件不断发生。

首先引发危机的是影子银行IL&FS。IL&FS是印度的基础设施租赁和金融服务有限公司。2018年9月,IL&FS130亿美元债务部分违约,并且因此触发了一系列违约和评级下调,影子银行危机正式爆发。

接着就是DHFL。DHFL成立于1984年,是印度大型住房金融公司之一。DHFL公司被指存在欺诈和资金挪用行为。毕马威的审计报告称,2015年4月至2019年3月期间,DHFL向“相互关联的实体”和“与DHFL有共同点的个人”发放了贷款和预付款,总额为1650亿卢比。2019年6月,DHFL因无法偿还利息,危机正式爆发。数据显示,截至2019年7月,DHFL持有债务达8387.3亿卢比,债权人包括一些共同基金、银行、养老基金、保险公司和散户投资者。

再接着就是印度的PMC银行。2019年旁遮普和马哈拉施特拉邦合作银行(PMC)暴露资金管理问题后,印度央行对其实施严格监管,为防止挤兑事件发生,央行规定在六个月内将每个账户的取款限制在40000卢比。有资料显示,过去5个财年,印度发生1000起合作银行资金欺诈事件,涉及金额达22亿卢比。

现在轮到了大型金融银行。YES BANK是印度第5大私人银行,其体量和影响均不是DHFL、PMC等金融机构能够相比的。

YES BANK陷入今天的危机与其激进的经营方式密切相关。YES BANK向那些很难从现有银行金融贷款机构获得融资的知名公司提供贷款。印度基础设施租赁和金融服务有限公司(IL&FS)、住房金融服务公司(DHFL)、Jet Airways 、Cafe Coffee Day、旅游服务公司Cox Kings等都是YES BANK的客户。由于经营不善,这些影子银行或公司均陷入了麻烦。Jet Airways已经停飞,Cafe Coffee Day的创始人因债务危机自杀身亡,Cox Kings正在进行破产清算。

YES BANK之所以向这些经营激进公司发放贷款,一方面是可以获得高额的利息收入,另一方面,还可以获得这些公司的相关资产抵押物。但现在YES BANK发现,当这些公司情况变糟时,之前收取的所谓抵押品很难变现。这使得YES BANK的资产质量明显恶化。数据显示,自2018财年以来,该行的不良贷款率大幅攀升,从此前的1.31%上升至目前的7.39%。

对于一直试图维护金融系统稳定性的印度央行来说,YES BANK的被接管不能不说是一个沉重打击。

印度央行在维护金融系统稳定性上可以说是不遗余力。对于国有银行,印度央行行长达斯指出,印度国有银行面临的诸多问题,如不良资产规模上升、资本短缺、风险管理不足等,都和国有银行缺乏严格的公司管理有关。此外,由于技能差距和能力问题,一些国有银行的董事会从业务角度对风险的理解还不够。为减少监管成本,央行推动国有银行更多的合并重组。

对于影子银行,达斯表示,央行对规模最为靠前的50家非银行金融机构的监管正在加强,央行的监管团队将会毫不犹豫采取措施,确保不让任何一家大型非银行金融机构发生崩溃,并进而累及整体金融系统的安全。这50家非银行金融机构的市场占有率达70%。

但市场分析人士指出,印度的国有银行、影子银行存在各种问题,印度金融体系不稳定与央行监管仍显不力密切相关。

据印度媒体报道,印度前财政部长奇丹巴拉姆(P Chidambaram)3月7日表示,YES BANK被接管,是印度政府和印度央行“管理不善”造成的。奇丹巴拉姆指出,YES BANK的放贷可谓疯狂,其贷款数量从2014年的5563.3亿卢比一路跃升到2019年3月的24149.9亿卢比。“印度其他银行的贷款增幅一般在9%左右,YES BANK的贷款增幅却高达35%,难道印度央行和政府没有人对此负责吗?”奇丹巴拉姆说。

更早之前已经有政府官员对印度央行的疏于监管提出批评。已故印度前财政部长阿伦·贾伊特里在2018年10月和央行“互怼”时指出,2008—2014年银行滥发贷款时,央行却睁一只眼闭一只眼。阿伦·贾伊特里对印度央行未能阻止银行过度放贷,以及未能及时发现旁遮普国民银行(PNB)涉及的一起高达18亿美元的银行欺诈行为一直持批评态度。

现在来看,印度金融体系之所以暴雷不断,与2008—2014银行滥发贷款密切相关。在经济增速比较强健的时候,这方面的问题还能以各种面目遮掩。但一旦经济增速放缓,各方面的问题就会不断暴露出来。

现在正是这样的时候。印度经济增速已经连续下跌7个季度。2019年10—12月的增速仅为4.7%。可以想见,在未来一段时间,也许还能听到印度金融体系的暴雷声。


   
2019年6月号 往期回顾>>

主管/主办
新华通讯社/中国经济信息社



疫情来袭考验企业应对能力 供应链韧性打造恰逢其时
数字化技术的运用可以极大程度地加快韧性供应链的转型过程,增强企业的市场竞争力。


英国央行两次降息将利率调至历史最低应对疫情冲击
分析人士认为,降息和量化宽松将给英国经济带来很好的支撑,但能否持续有效还要看是否能控制疫情继续蔓延。


疫情之下美联储连放大招难掩经济颓势
不仅美股以数次触发熔断“回敬”美联储,美国经济运行也可能陷入衰退。


疫情来袭考验企业应对能力 供应链韧性打造恰逢其时
不可预测的突发事件给各行各业提供了一个审视自身的机会,而有韧性的供应链能够帮助企业快速应变,缓和事件所带来的负面影响并降低营运风险...

[ MORE... ]
关于我们 - 版权声明 - 杂志征订 - 广告合作 - 联系我们
版权所有 - 中国金融信息网 - 京ICP证120153号 - 京公网安备110102006349-1