新华财经北京3月30日电 题：
作者：杨德勇（北京工商大学区域金融工程研究中心）万明（京东数科供应链金融部）
近年来经济增速放缓、企业盈利持续下滑，融资的身份歧视和流动性分层更加严重。一方面，中小企业的信用利差远高于央企和地方国企，近年来呈现扩大趋势。另一方面，国有商业银行与城商行农商行的不良率出现显著分化。国有商业银行利用优势抢占了国有和大中型企业等优质客户，城商行和农商行则只能挖掘民营中小企业。2017年开始，我国社会融资存量规模中，贷款核销的绝对值呈现逐年升高的趋势，国有商业银行不良率持续下降，而城商行、尤其是农商行不良率快速上升，反映了供给侧结构性改革之后国企显著受益，民营中小企业经营恶化。城商行和农商行资产质量下降，信贷投放更加谨慎，进一步加剧民营中小企业融资难、融资贵的问题。
针对于民营中小企业的融资难问题，我们建议如下：
打造企业自身硬实力
第一，规范经营。企业融资是企业成长过程中的必经之路，也是企业走向规范经营必不可少的过程。中小企业在融资过程中，应该注重加强企业自身内功的修炼，在国家法律要求下规范经营，根据国家政策及时调整经营战略，不断促进企业走向规范化，通过企业规范化经营来提升企业融资能力。
第二，重视财务管理。企业无论大小，都应该建立完善的财务管理制度，特别要重视“二流”（现金流、人才流）、“三品”（企业家的人品、企业的产品、抵押品）、“四表”（资产负债表、损益表、现金流量表、纳税申报表），以上九项指标是金融机构关注的重点。其中，中小企业的法人及实际控制人的人品（个人征信、企业对关键人才的引进等）在融资过程中，显得尤为重要。
选择合适的金融机构
在合作意愿方面，城商行和农商行具有天然的服务民营中小企业的优势。五大行凭借资源禀赋能够获得大量优质的央企、国企、大型企业资源，股份行凭借市场化的机制，在零售客户、中型企业客户方面具有领先优势，城商行多背靠地方政府，能够获得部分地方国企资源，然而受制于规模以及信贷投放能力，无法满足大型企业融资需求，进而深耕地方，对小微、民营企业支持力度也较大，农商行与城商行相近，且更加贴近地方。另外相比五大行和股份行，城商行和农商行更具有渠道下沉的优势，对当地企业了解更加深入，信贷人员能够发挥当地的资源优势。
科技赋能供应链金融，优化融资模式
近些年，供应链金融业务的发展在一定程度上化解了中小企业的信贷难题。供应链金融围绕供应链链条的底层贸易，利用核心企业的高信用分享给上下游企业，从对上下游企业的财务状况进行授信变为对与核心企业之间往来业务真实性和稳定性进行授信，使供应链的上下游企业（大部分为中小微的民企）获得低成本信贷支持。
供应链金融的迭代升级，越来越突出科技在金融场景的运用。对于传统的供应链金融业务来说，最大的漏洞和风险点就是不完整信息产生的信用风险和不对称信息产生的道德风险，银行不愿意针对上下游中小企业展开相关业务或要求过高的贷款利率以补偿安全边际。
通过大数据的方式，可以实现交易流程线上化，通过与企业数据、市场数据、银行数据与供业链贸易数据等系统化对接，进行深度分析与实时监测，使金融机构能更及时的获取企业资金需求，并且精准掌握企业经营能力与风险状态，从而提供更精准的供应链金融服务，改善了对供应链信息掌握不完整、不对称的难题。同时，运用科技手段也大大降低了金融机构在贷前审查、贷中审批和贷后监管上的时间成本、资金成本和人力成本，使原来从成本收入角度考虑并不具有性价比的中小企业信贷业务变得更有吸引力，提升了银行等传统金融机构对于中小企业的放贷意愿。
政府政策支持，科技助力实施
1、建立为中小企业提供融资服务的政策性担保公司。政府出资与地方政府共同创办专门为中小企业提供融资担保服务的政策性担保公司，为中小企业贷款提供增信。
2、建立多层次、全方位的融资体系。针对中小企业发展的不同阶段提供不同的融资服务保障。初创期企业，实施税收减免和财政支持；成长期企业，引导间接融资为主，引导各地区的城商行牵头对企业进行融资，同时在对于城商行政策上给予一定的特殊支持，如制定差异化的城商行考核机制及监管方式等；成熟期企业，引导中小企业市场化融资，特别是资本市场直接融资，稳固推进企业发展，扩大企业规模。
3、建立面向中小企业的信用保证体系。2019中国城市信用建设高峰论坛上，“信易贷”平台—全国中小企业融资综合信用服务平台正式上线启动。全国中小企业融资综合信用服务平台是国家发改委牵头推进的信用服务中小企业融资的国家重要基础设施。平台综合运用信用、科技、金融手段，汇聚各类信用服务和“信易贷”创新产品，实现多场景支持、全流程覆盖的一站式融资服务，为全国中小企业提供融资便利，将有效解决融资难、融资贵问题。全国中小企业融资综合信用服务平台的建立，创新了“政、银、企、信”的多方合作，共建风险分担和风险缓释机制，面向全国、对接地方，形成“开放、兼容、共享、共赢”的融资综合信用服务体系。
“政、企、银”共建产业互联网
1、各地政府结合其自身区域特点，优选发展空间大及成长性良好的行业，进而从这些成长性行业中优选头部龙头企业。基于政府信用的背书，结合当地各行业龙头企业的行业背景及特性，共同构筑基于产业生态的产业互联网。
2、结合产业自身的生态圈，包括生产企业以及上游供应商、下游经销商等，结合大数据的核心纽带功能，数据流统御物流、资金流，数据维度包括生产经营、交易行为、供应链、资金流等等，构建以大数据为底层技术基础的生态内企业信用评估体系。
3、产业互联网实现生产、交易信息数字化，进一步减少企业生产运营的信息不对称，特别是大数据技术可以让金融对企业的信息掌握达到一个前所未有的高度，同时将政府信用加入其中，这将破解小微企业融资难的最大瓶颈。
重点扶持科技型中小企业
科技型中小企业在发展早期，资金实力单薄、融资能力弱，自身缺乏购买先进设备的能力，一定程度限制了创新活动的开展。同时，由于部分区域创新基础设施和平台建设尚不完善，且创新资源跨区域共享流动还有政策障碍，导致科技型中小企业在利用外部创新资源时受到了限制。
完善多层次资本市场，支持科技型中小企业做大做强。支持科技型中小企业通过多层次资本市场体系实现改制、挂牌、上市融资。引导金融机构面向科技型中小企业开展服务创新，拓宽融资渠道。引导商业银行积极向科技型中小企业提供系统化金融服务。支持发展多种形式的抵质押类信贷业务及产品。鼓励融资租赁企业创新融资租赁经营模式，开展融资租赁与创业投资相结合、租赁债权与投资股权相结合的创投租赁业务。鼓励互联网金融发展和模式创新，支持网络小额贷款、第三方支付、网络金融超市、大数据金融等新兴业态发展。
