谢平／文
一、网络货币对法定货币形态已经产生了颠覆性作用
关于网络货币，举一个简单的例子。你发明一个数据产品（如测量空气软件），你把数据产品在某一个社区网络卖了，你得到若干网络货币，这个货币不是人民币，是外国某一个社区网站发的Q币，这个Q币可以存在你在社区网的账户（及手机）里，你拿Q币去汉堡店买汉堡（手机上网支付），汉堡店收了，一个汉堡10个Q币，汉堡店拿着Q币什么用呢，可以去社区网站的商店里买它需要的数据产品。
这个案例是比较典型的网络支付与网络货币创造的过程，完全脱离中央银行，完全恢复到法定货币与私人货币并存的社会里，而且这个货币通过互联网有支付功能、有财富效应以及真实效用。这个简单的案例已经发生了，中央银行很难控制，因为这个Q币是外国某一个支付社区发的，也许是facebook发的，但就是这个简单的案例完全颠覆了现有的货币基础理论，颠覆人类现有货币制度和中央银行制度。
通过网络支付，很多互联网企业可能会推出很多和法定信用货币并存的网络货币，而且这个事情已经出现了，这就是网络支付神奇之处，不仅限于支付，因为网络支付带来了货币创造，带来了财富效应。传统定义支付是经济活动中债权债务清偿以及货币、证券、商品和服务等转移行为。货币的定义有三大功能，交易媒介、计价单位、价值储藏。网络货币的例子中，货币发行和流通的整个循环是完美的，和中央银行没有任何关系，中央银行也不知道此货币的发行和数量，但是在汉堡店里此货币与人民币有一个兑换比例。
人类等物价交换使用有好几个阶段，物物交换、商品货币阶段，到了目前法定信用货币阶段，现在互联网出现了，对这个货币形态已经产生颠覆性作用了。我想，有可能又会出现私人货币和法定货币并存的情况，支付方式和货币形态有可能一起演变。
所谓的基础货币、存款倍增，M0、M1、M2等概念，都是教科书当中关于货币的产生过程和货币的定义，网络货币就是网络支付引起来的；法定货币是国家有法律规定的，支付必须用人民币，不能用其他的载体，但是网络上的网络货币已经存在，以数据形式存在，而且是开发者随意发行，不受货币监管。在网络世界中的网络货币有不少，首先是腾讯公司的Q币，有facebook发的credits，特别是亚马逊的coins，在美国很多地方已经和美元是通用的，还有暴雪公司的魔兽G币，最后一种是second life天安财险发的linden dollars，是可以兑换美元的。实际上有支付功能的，除了法定货币之外的支付手段，像信息卡积分、航空里程积累等，都是法定货币的派生。
网络货币的功能越来越多，使用的范围越来越广，再加上很多数据产品和实体货币也没有直接联系，结果就形成了一个独立的、和法定货币没有直接关系的体系。如果有关系，那就体现在上述汉堡店出现某种兑换率，但是在虚拟世界完全没有关系，尤其是游戏世界里用的那种币。网络货币首先是在网络社会被普遍接受，其次有一个内部支付系统，比较典型的就是facebook。尽管是网络平台，但是最关键的是人们的消费品序列中有越来越多的是数据产品，比如软件、音乐等等，这些东西是数据，而且在整个消费中占的比重越来越大。最后，网络货币取决于对发行者的信任，这种网络上的具有支付功能的网络货币，实际上也是属于一种信用货币，只不过不像人民币全国范围使用，而是在某一个社区使用。而且还有一大好处：没有现金，不存在假币。facebook现在的客户将近10亿，已经相当于一个国家了，而且跨越了国界，它的货币将来会很强大的，将来有一天也许会和美元、人民币并列，变成了很多facebook社区上的人通用的货币，和各国货币产生兑换率，这种趋势不是不可能的。因为大家相信它，它有信用，所以就变成了一种互联网通用的信用货币，而且关键是在世界任何地方可以支付，网上可以买很多数据产品。所以理解网络货币，我们现在不能局限于原来小孩玩游戏的那种Q币，不能那么理解了，现在发展很快，要认识到它对人类现在货币制度的颠覆。
二、网络货币的特征、风险及未来发展的趋势
欧洲央行最近的报告显示，2011年美国网络货币交易规模已经达到20亿美元，超过一些非洲国家的GDP。
网络货币大致有三种形态，一种是完全的游戏机的网络货币，只能购买纯虚拟产品；第二种是和法定货币有关系可以兑换的，单向兑换，法定货币可以兑换网络货币，网络货币不能兑换法定货币，如facebook发行的credits；第三种是完全可以兑换的，如Q币、linden dollars等。
网络货币与法定货币的区别在于，一个是受监管，一个是不受监管；一个是完全的现钞和硬币，一个是网络货币。法定货币就是银行存款、预付卡、储值卡、电子货币。在网络货币创造过程中，不存在类似于央行、商业银行这种二级银行体系，也没有M1、M2，网络货币可能也会有通货膨胀的问题。因为将来某些数据产品，如果不是以人民币标价，是以某一个虚拟产品标价的话，也可以起一个价格作用。
网络货币的好处，成员之间进行支付活动，加强成员对社区网络的粘性，增加社区运营者的收入，扩大社区网络的影响。将来有些互联网站发行网络货币会可能成为盈利模式的补充。传统支付服务提供商像VISA用1.9亿美元收购了新兴支付公司，美国运通也收购了网络货币的支付平台，他们也意识到这个问题，网络货币使用的范围越来越广，总有一天会在汉堡商店、书店里出现，与法定货币并存。如果出现这种情况，可能直接挑战中央银行和现行的货币体系。
网络货币的风险，从大的方面讲涉及到物价稳定、金融稳定。特别是支付安全，网络货币具有匿名特征，监管难度大，但是它的发展趋势是挡不住的，将对整个货币创造具有重大影响。有了网络支付系统，网络货币用的范围扩大，不同社区的网络货币可以互换，比如facebook的币和亚马逊的币可能就可以互换，facebook所有会员创造的东西也可以在亚马逊上购买图书。跨社区的支付，促进了法定货币和网络货币之间的兑换，而且整个社会的网络市场，就是以数据产品生产、交易、消费这么一个主体的纯网络市场，有了网络货币，有了网络支付以后，这个市场就会越来越大，这个市场将来肯定会出现证券，虚拟股票等等。生产、消费、销售、支付已经成体系了，尤其是对年轻人，数据产品现在在消费序列当中的排名不断靠前。
再看我们中国的现状，淘宝、天猫实际是一个网络生态系统，加上支付宝和阿里金融，再加上阿里的“虚拟信用卡”。我可以断定，发行“阿里货币”的条件完全具备，淘宝网的商户和普通购买者，完全可以用“阿里货币”交易、支付、借贷，而且肯定与人民币有兑换率，进而可能产生“铸币税”，阿里巴巴就颠覆中央银行，而不是商业银行，那利润就很大了。
不远的将来，虚拟社会中经济活动的普及程度会显著提高，相关价值，特别是很多数据产品被广泛认可。比如网上看病，人们通过网络来挂号看病，也许那个医院也愿意接受网络货币。许多信誉好的网站开始开发网络货币，网络货币的支付和交易越来越发达，网络货币将来可能不仅用于虚拟的经济活动，也广泛的参与实体经济活动，趋向于可相互交易，而且网络货币有很多种，不同的网络货币、法定货币之间建立了市场联系，比如灵活的兑换，这些都有可能，并产生很多虚拟的金融交易，甚至产生存贷款（信用透支）这种行为，这些都是有可能发生的。
作者系中国投资有限责任公司副总经理
