本刊记者 张玉洁／文
“我会继续长期坚守民生银行。”民生大股东史玉柱如此评价道。
狼性文化、二次转型、事业部制改革，这些是业内给民生银行贴上的标签。
作为股份制银行中唯一以民营企业为主要发起人和股东的商业银行，民生银行这几年的“特立独行”和高速发展给投资者讲述了一个与众不同的故事。
中信建投分析师杨荣表示，在银行同业内，民生的特色非常鲜明。
无贷款权的分行
“把贷款审批权放到下面的分支行行长手里，时间长了难免会出事。”民生银行某事业部风险总监对记者表示。
为了避免这种情况的发生和银行进一步的发展，民生银行开始了部门的大动作，按照国际化银行普遍采取的事业部制，对现有分支机构进行调整。
2006年年初，民生银行首先启动公司业务集中经营改革，把支行公司业务集中到分行。
2007年9月，民生银行启动公司业务事业部制改革，首批贸易金融部、金融市场部、投资银行部和工商企业金融部四个事业部成立。2008年年初，地产金融事业部、能源金融事业部、交通金融事业部，以及冶金金融事业部四个行业金融事业部正式运行。
由此，此前总分支行“三级经营、三级管理”的体制，改为事业部“一级经营、一级管理”，并通过专业化评审、专业化营销，以及组建专业化团队来提升服务能力，同时强化独立风险评审体系。
“分行的业务经理所提交的项目是否能做，取决于能否通过事业部风控人员对风险的评估。而整个风险评估过程完全独立，风险水平高低基于我们的专业判断，排除了其他因素对结果的潜在影响。”民生银行某事业部风险控制人员对记者表示。
去年至今，由于产能过剩和欧美市场需求下降，光伏产业陷入低迷。民生银行贸易金融部对该行业客户实行“名单化管理”，将授信对象限于通过审核的优质客户，从而控制行业风险。
但也并不是所有业内人士都赞同这种做法。
业内对民生银行企业文化素有“狼性”的形容。记者采访的业内人士大多认为民生银行的经营风格较为激进。
“贷款权是否下放到基层跟风险大小没有必然联系。如果基层机构能够合规办事，风险自然能够控制在一定程度。相反，如果基层分支行没有放贷权，审批流程拉得过长，反而可能会错过一些好的客户和市场机会。”某地方银监局负责人表示。
专业化的中间业务
此前，国泰君安发布研报称，民生银行一季度非利息净收入同比增长62%，手续费净收入同比增长74%。后者主要受益于理财、信用卡、贸易金融等业务快速增长。
“贸易金融业务收入得益于贸易金融事业部成立后的专业化经营。”民生银行贸易金融部人士表示。
据相关人士介绍，贸易金融属于资本低消耗、高收益业务。民生银行贸易金融事业部收入的80%均为中间业务收入，利差收入占比约20%。而当前我国银行业整体中间业务收入占比尚未达到20%。
“外资银行在贸易金融服务方面之所以议价能力强，主要在于专业化。因此专业化和特色是提高贸易金融服务水平的方向。”民生银行某事业部风险总监表示。
民生银行贸易金融事业部中，按照客户所属行业分为钢铁、有色金属、煤炭、大豆、光伏太阳能等不同的小组。小组的组长都是长期关注所属行业的资深人士，能够有效识别风险，为客户提供量身定做的解决方案。
民生银行贸易金融事业部总裁林治洪认为，“银企关系应改变过去那种‘晴天借伞’的做法，银行都在寻找好的企业客户，企业也应寻找自己的主办行。民生银行坚持与企业，尤其是民营企业建立一种战略伙伴关系。”
一位银行同业人士表示，尽管民生银行贸易金融业务发展迅速，但2011年全年29.93亿元的中间业务收入相较于银行利差收入还较小。
除此之外，中间业务发展还面临一些政策限制。
中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，中间业务收入占比高低与银行业务范围大小有关。分业经营和监管制约了银行提供多元化中间业务服务的能力。
他进一步认为，我国商业银行中间业务普遍起步较晚，缺乏明确的发展规划和战略设计。
一位业内专家认为，如何突破政策和各方面限制，有效提升中间业务规模，是民生面临的关键问题。
民生银行贸易金融部相关人士透露，随着民生银行金融控股集团的成立，将来有望收购一个平台，在香港成立民生贸易银行。
小微带来的“二次腾飞”
在民生银行的“二次腾飞”中，“商贷通”功不可没。
按照民生银行董事长董文标的设想，事业部成立之后，被拿走了大部分公司业务的分支行要转型全力做“小微”。
民生银行2012年一季报披露，在备受关注的净息差指标上，该行净息差高达3.29%，比2011年增加0.15个百分点。该水平居于各大银行前列。
净息差的提升除了偏紧的信贷供应宏观环境外，主打小微企业的“商贷通”贡献颇多。
在董文标力推下，民生银行从2008年开始酝酿“商贷通”业务。2009年2月正式推出针对小微企业主及个体工商户的“商贷通”产品，为其提供人民币授信，以及结算、理财、消费信贷、咨询等一揽子金融服务，金额在500万元以下。
民生银行2011年年报表明，商贷通业务约占民生银行全行信贷业务的1/5。
通过大力发展小微业务实现转型，民生银行有着自己的战略考量。
根据银监会相关规定，500万元以下小企业贷款视同零售贷款处理，可将风险权重计量从普通公司类贷款的100%下调至50%，计算资本充足率时将大大缓解银行资本金压力。因此，小微企业业务被各家银行视为“资本节约型”业务。
除了资本节约，小微业务的利率水平较高。一位国有商业银行信贷部负责人表示，“银行对小微企业贷款利率有较大的议价权，利率水平较高。”他透露，该行小微企业贷款周转期限平均为6个月，平均年化利率在14%左右，但在业内并不算高。
一位银行同业人士表示，多数愿意承受更高利息的小微企业主借款是为应付周期性资金需求。因此，普遍借贷周期较短，这可以提升银行信贷资金周转率，提高资金产出。
“民生银行的小微业务做得非常好，小微金融业务也是招行下一步着重发展的方向。”招商银行零售银行部副总经理胡滔女士表示。
然而，飞速发展的“商贷通”也不乏质疑之声。
有受访用户表示，在使用“商贷通”时，银行会有存款和购买理财产品的要求。还有用户表示，额度紧张时，要想审批通过就必须承受更高的利息，有“强势营销”之嫌。
但有业内人士认为，这种现象在行业内并不鲜见。高息是银行对风险定价的表现，银行的本质就是经营风险。
还有一些业内质疑指向了“商贷通”的风险。一位业内人士指出，“商贷通”的风险类似美国次级贷款。
民生银行相关人士表示，中国有将近4000万小微企业，银行通过大数定律，可以将个别企业的倒闭风险对银行的影响分散在可控范围内。2011年，“商贷通”不良率仅为0.14%。
一位接近民生银行的人士透露，2011年，“商贷通”放贷规模突飞猛进，贷款指标消耗很大，导致存贷比超标。
“相比国有企业，民营企业在抵抗经济波动能力方面处于劣势，往往三五年就会死一批。现在经济不确定因素较多，一旦经济继续下滑，是否会发生系统性风险尚不可知。”某国有银行风险控制部副总经理表示。
此外，在一些业内人士看来，民生的做法和其他同行并没有太大不同。主要依靠三表（水表、电表、报关表）和三品（人品、产品、抵押品）来做小微企业贷款。
“小微企业贷款业务是劳动密集型，无论技术如何发展，在我国现有条件下，还是要依靠大量信贷员的人工审核，受人均产出比限制，到了一个临界点再上升就比较困难。此外，小微企业贷款成本较高，一旦利率下行，如何使收益覆盖成本，也是关键问题。”前述国有银行信贷部门负责人并不讳言其中的挑战。
